悬赏分：10 - 解决时间：2008-4-20 20:40
1、在一定保证金比例下，每手合约的价格不宜过高或过低，因为太高的话会限制小资金投资者的进入，不利于交易的活跃；太低的话又会有大量没有风险承受能力的投资者进入，对品种的长期发展不利，况且每手单位少了，交割也会麻烦很多。
比如早期的沪铜合约，每手是50吨，每手价格大约150万元（按当时的价格计算），按照5%的保证金比例计算，每手保证金也要7.5万元，一般投资者很难介入，都是一些大的套保资金在交易，缺乏投机交易者。结果造成品种的活跃性降低，对套保客户也不利。
而对PTA期货来说，每手10吨则（一张合约）价格偏高，每手1吨价格又偏低了，所以设置为每手5吨。又比如黄金期货，每手是1000克，价格约为20万，如果每手是1吨的话，每手就是2亿了，保证金按5%算就要1000万，估计没几个客户去做了。而要是每手1克的话，那是个人都能去炒作了，风险反而不易控制。
2、最小变动价位的设置也是类似道理，设置的太大风险就大，做反了一个价位就亏损很多，久而久之交易者就会少了。而设置得太小则活跃程度降低，比如若大豆设置为每次变动0.1元，则跳10个价位才是1元钱，连交易所费都不够，长久下去品种的活跃性就越来越低，对品种发展不利。
所以单价高的期货品种的最小变动价位就大些，比如铜、铝等都是10元，天胶5元；而单价低的品种则最小变动价位就小些。